CNX نتایج سه ماهه اول را گزارش می دهد و به روزرسانی برنامه استراتژیک بلند مدت را ارائه می دهد

پیتزبورگ، 27 آوریل 2020 / PRNewswire / – شرکت منابع CNX (NYSE: CNX) (“CNX” یا “شرکت”) نتایج مالی زیر را گزارش می دهد ، که مطابق با اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده (GAAP) در ایالات متحده است:

در سه ماهه اول سال 2020:

  • ضرر خالص را که به سهامداران CNX نسبت داده می شود گزارش داد 329 میلیون دلاریا از دست دادن 1.76 دلار هر سهم رقیق شده در مقایسه با سه ماهه اول 2019 ضرر خالص مربوط به سهامداران CNX از 87 میلیون دلاریا از دست دادن $ 0.44 در هر سهم رقیق. سه ماهه اول سال 2020 شامل هزینه های نقدینگی غیر نقدی بود 473 میلیون دلار برای حسن نیت منسوب به واحد گزارش میان دوره ای و 62 میلیون دلار مربوط به پنسیلوانیا جنوب غربی عملیات متان ذغال سنگ سه ماهه اول سال 2020 و 2019 ضررهای غیر واقعی در ابزارهای مشتق کالا بود 36 میلیون دلار و 154 میلیون دلار، به ترتیب.
  • پول خالص ارائه شده توسط فعالیتهای عملیاتی بود 267 میلیون دلار و مخارج سرمایه بود 152 میلیون دلار در مقایسه با سه ماهه اول سال 2019 پول خالص ارائه شده توسط فعالیت های عملیاتی از 309 میلیون دلار و مخارج سرمایه 299 میلیون دلار.
  • درآمد حاصل از فروش دارایی بود 14 میلیون دلار در مقایسه با 6 میلیون دلار برای سه ماهه اول سال 2019

برجسته های سه ماهه اول

  • جریان آزاد پول نقد تلفیقی (FCF) (یک اقدام غیر GAAP)(1) از 129 میلیون دلار، یا افزایش 760 the از 15 میلیون دلار در سه ماهه اول سال 2019
  • مبلغ 55 میلیون دلار از بخشی از بازسازی پرچینهای NYMEX 2022-2022 دریافت کرده است.
  • تکمیل شد 175 میلیون دلار بودجه پروژه برای سیستم گردهمایی ایالتی کاردینال (CSG) با نرخ سود 6.5٪.
  • خریداری مجدد 71 میلیون دلار از یادداشت های ارشد 5.875٪ تأمین شده در سال 2022 ، و پس از پایان سه ماهه ، مبلغ اضافی را خریداری کرد 8 میلیون دلار یادداشت ها
    • همانطور که از 7 آوریل 2020، این شرکت در مجموع خریداری مجدد کرد 79 میلیون دلار یادداشت ها با تخفیف متوسط ​​نسبت به هر 85 ، که به CNX اجازه داده است تا اهرم بیشتری را از بین ببرد.
  • شتاب 51 میلیون دلار بازپرداخت مالیات بر درآمد ما انتظار می رود 2021 به سال 2020 ، که شرکت انتظار دارد در نیمه دوم سال 2020 دریافت کند. این بازپرداخت مالیاتی مورد انتظار در سال 2020 را به 115 میلیون دلار.

اظهار داشت: اگرچه ممکن است زمانهای بی سابقه ای باشد ، اما CNX در فلسفه و رویکرد خود ثابت قدم است نیکلاس جی دویولیسرئیس جمهور و مدیر عامل “اول و مهمتر از همه ، ما روی بهینه سازی NAV بلند مدت برای هر سهم از شرکت تمرکز می کنیم. دوم ، بهترین راه برای بهینه سازی NAV برای هر سهم تولید جریان آزاد نقدی و سپس تخصیص آن پول به بهترین نرخ های داخلی تنظیم شده در ریسک است. در حال حاضر ، پرداخت بدهی در بخش های مختلف ما ، در مقایسه با سایر گزینه های تخصیص سرمایه ، در طیف ریسک پاداش جذاب است. “

آقای دویولیس ادامه داد: “این رویکرد طی چند سال گذشته ، در Q1 و امروز چیزی است که CNX را متمایز می کند. هزینه های حراجی ما ، معاملات استراتژیک متعدد ، بر تولیدکننده کم هزینه ، تمرکز در هزینه های سربار و تخصیص سرمایه تمرکز کرده است. مدل تجاری که CNX در طی هفت سال ، سال و سال گذشته یک تولیدکننده ثابت پول آزاد پایدار و قابل توجه است. صاحبان ما اکنون از چشم انداز تولید CNX لذت می برند. 300 میلیون دلار در جریان آزاد پول نقد(آ) در سال 2020 ، 400 میلیون دلار در سال 2021 ، و حتی بیشتر 3 میلیارد دلار طی هفت سال آینده آن جریان های نقدی ، که با حفظ و نگهداری متوسط ​​از برنامه تولید هدایت می شوند ، ترازنامه قلعه ایجاد می کنند و فرصت های مهیج تخصیص سرمایه را برای سالهای آینده فراهم می کنند. “

(1) اقدامات مالی غیر GAAP که در کل به آنها اشاره شده است در زیر عنوان “اقدامات مالی غیر GAAP” در زیر تعریف شده و آشتی می شود.

به روز رسانی راهنمایی:(آ)

به روز رسانی راهنمایی 2020:

در سال 2020 ، CNX به دلیل ترکیبی از قیمت پایین NGL ، میعانات گازی و قیمت کم در این تابستان و قیمت های بالاتر در زمستان امسال ، به تولید محصول می پردازد که این امر باعث بهینه سازی NAV در هر سهم می شود. CNX در مقایسه با راهنمایی قبلی 525-555 Bcfe ، حجم تولید 2020 را به 490-530 Bcfe به روز می کند.

تنظیم شده EBITDAX(1)


قبلی


به روز شده



2020E


2020E

(در میلیون دلار ، به استثناء داده های هر سهم)


کم


بالا


کم


بالا

مستقل (شامل توزیع)(2)


765 دلار

810 دلار


715 دلار

755 دلار

تلفیقی


885 دلار

950 دلار


830 دلار

900 دلار


(1) EBITDAX را بر اساس نوار رو به جلو NYMEX از 21 آوریل 2020 به روز کرد.

(2) شامل تقریبا 32 میلیون دلار توزیع پیش بینی شده از منافع مالکیت در CNXM و

پرداخت 50 میلیون دلاری در ارتباط با معامله حذف IDR.


مخارج سرمایه


قبلی


به روز شده



2020E


2020E

(در میلیون دلار)


کم


بالا


کم


بالا

حفاری و تکمیل (D&C)


360 دلار

410 دلار


330 دلار

380 دلار

غیر D & C


90 دلار

100 دلار


75 دلار

85 دلار

کل سرمایه مستقل


450 دلار

510 دلار


405 دلار

465 دلار

CNP سرمایه میان جریان LP


80 دلار

100 دلار


65 دلار

85 دلار

کل سرمایه تلفیقی


530 دلار

610 دلار


470 دلار

550 دلار

در سال 2020 ، CNX انتظار FCF تلفیقی را دارد(آ) تقریباً 300 میلیون دلار. با توجه به کاهش توزیع CNXM ، EBITDAX مستقل تنظیم شده است(آ) راهنمایی کاهش یافته است 50 میلیون دلار؛ با این حال ، با وجود کاهش توزیع ، CNX توانست FCF مستقل را افزایش دهد(آ) انتظارات توسط 50 میلیون دلار. از این FCF برای پرداخت بدهی استفاده می شود. تا پایان سال 2020 ، این شرکت انتظار دارد که تقریباً تقریباً داشته باشد 350 میلیون دلار مانده موجود در برجسته های برجسته 2022 برجسته ، که از آن خواهد شد به راحتی با جریان اضافی پول آزاد آینده مورد انتظار قبل از سررسید خود پرداخت می شود.

2021 بروزرسانی راهنمایی:

تصمیمی که ما در سال 2020 گرفته ایم با مدیریت تولید ، تأثیر مثبتی بر نتایج 2021 خواهد گذاشت. ما پروژه 2021 را برای ارائه نتایج زیر انجام می دهیم: حجم تولید تقریباً 550 Bcfe ، هزینه سرمایه مستقل E&P تقریباً 400 میلیون دلار، مخارج سرمایه تقریباً تلفیقی 440 میلیون دلار، ادغام EBITDAX(آ) تقریباً 920 میلیون دلار، و FCF را تلفیق کرد(آ) تقریباً 400 میلیون دلار. اگر قیمت بنزین 2021 تقویت شود ، این شرکت می تواند تقریبا 600 Bcfe تولید کند. این شرکت پیش بینی می کند که بخش عمده FCF در سال 2021 ، مانند سال 2020 ، برای کاهش نسبت بدهی و اهرم مطلق شرکت مورد استفاده قرار گیرد.

2022-2026 راهنمایی:

پس از سال 2021 ، CNX انتظار دارد که در 2022-2026 به برنامه نگهداری از تولید (MOP) تغییر کند. در طی این مدت زمانی ، شرکت با متوسط ​​چرخش 25 حلقه چاه در هر سال به طور متوسط ​​حجم تولید تقریباً 560 Bcfe را پیش بینی می کند. CNX انتظار دارد که کل هزینه های سرمایه مستقل E&P در 2022-2026 به طور متوسط ​​باشد 270 میلیون دلار و مخارج سرمایه تلفیقی به طور متوسط 300 میلیون دلار. این باید FCF تلفیقی سالانه مورد انتظار را ایجاد کند(آ) برای 2022-2026 آن به طور متوسط 500 میلیون دلار هر سال یا تقریباً 2.5 میلیارد دلار در مجموع.

2020-2026 تجمعی:

آقای DeIuliis نتیجه گرفت ، “نتایج Q1 و جریان آزاد پول آزاد مهمترین چیزهایی بود که باید به پیش برود. سرعت فعالیت های پیش رو و سرمایه گذاری ، که عمدتاً از طریق حفظ رویکرد تولید محور است ، برای هفت سال آینده سالهای اصلی SWPA را پشت سر می گذارد. موجودی مارچلوس و CPA Utica برای توسعه پس از سال 2026 باقی مانده است. CNX انتظار دارد كه جریان نقدی آزاد در هر یك از این هفت سال مثبت باشد ، با جریان نقدی تجمعی آزاد پول(آ) بیش از 3.0 میلیارد دلار. این جریان نقدی آزاد ، هنگامی که با مالکیت ما در تجارت مثبت و بین المللی CNXM مثبت جریان نقدی همراه باشد ، تولید کننده کم هزینه حوضه ، یک ترازنامه در بهترین کلاس و یک بستر قدرتمند برای افزایش تخصیص سرمایه NAV را ایجاد می کند. “”

(الف) CNX قادر به ارائه آشتی درمورد نتایج مالی پیش بینی شده موجود در این نسخه ، از جمله FCF ، تنظیم EBITDAX ، هزینه های نقدی کاملاً سنگین و سایر معیارها نسبت به اندازه گیری مالی قابل مقایسه آنها مطابق با GAAP نیست. این به دلیل عدم توانایی ما در محاسبه معیارهای پیش بینی شده GAAP قابل مقایسه ، از جمله درآمد عملیاتی و کل هزینه های تولید ، با توجه به اثر ناشناخته ، زمان بندی و اهمیت بالقوه اقلام بیانیه درآمد خاص است.

نتایج مالی سه ماهه اول:

جدول زیر اقدامات مالی غیر GAAP مورد استفاده شرکت را نشان می دهد:1



ربع


ربع




ربع


ربع





پایان یافت


پایان یافت




پایان یافت


پایان یافت





31 مارس
سال 2020


31 مارس
2019




31 مارس
سال 2020


31 مارس
2019



(دلار در میلیون ها دلار ،
به جز داده های اشتراک


مستقل


٪
افزایش کاهش)


تلفیقی


٪
افزایش کاهش)

درآمد خالص تعدیل شده


$

193



$

28



589.3

٪


$

113



$

67



68.7

٪

تنظیم شده EBITDAX


$

248



$

224



10.7

٪


$

291



$

268



8.6

٪

مخارج سرمایه2


$

121



$

223



(45.7)

٪






٪


1اقدامات مالی غیر GAAP در جدول فوق با درآمد خالص GAAP تحت عنوان “اقدامات مالی غیر GAAP” در زیر آمده است.

2مخارج سرمایه به ترتیب 31.4 میلیون دلار و 75.9 میلیون دلار کل خالص سرمایه گذاری به CNXM در سه ماهه اول سال 2020 و 2019 را حذف می کند ، همانطور که در نتایج سه ماهه اول CNXM گزارش شده است.

عملیات:

طی سه ماهه ، CNX از دو دکل افقی استفاده کرده و 10 حلقه چاه حفر کرد. این شرکت در حال حاضر دارای دو دکل به همراه یک خدمه Frac است. در طی این سه ماه ، این شرکت از یک خدمه یخچال و فریزر تمام برقی برای تکمیل 13 حلقه چاه استفاده کرد ، که شامل 10 حلقه چاه مارچلوس شیل و سه حلقه چاه اوتیکا شیل بود. در سه ماهه اول ، CNX به 14 خط چاه تبدیل شد.

جدول زیر حاشیه های نقدی عملیاتی و حاشیه های نقدی کاملاً سنگین را برجسته می کند:



ربع


ربع



پایان یافت


پایان یافت

(Per Mcfe)


31 مارس 2020


31 مارس 2019

قیمت متوسط ​​فروش – E&P


$

2.59



$

2.97


کل هزینه های نقدی تولید1


1.11



1.11


حاشیه سود نقدی


$

1.48



$

1.86


حاشیه نقدی عملیاتی (٪)


57

٪


63

٪






کل هزینه های نقدی کاملاً بار شده2


$

1.66



$

1.61


کاملاً حاشیه نقدی


$

0.93



$

1.36


حاشیه نقدی کاملاً سنگین (٪)


36

٪


46

٪


1برای آشتی با کل هزینه های تولید ، جدول “داده قیمت و هزینه در هر مکفی” را در زیر مشاهده کنید.

2هزینه های نقدی کاملاً سنگین شامل هزینه های نقدی تولید ، فروش ، عمومی و اداری است

(SG&A) هزینه های نقدی ، سایر هزینه های نقدی عملیاتی ، سایر هزینه های نقدی (درآمد) و بهره

هزینه. Q1 2020 و Q1 2019 در کل هزینه های نقدی کاملاً سنگین ، سود فروش دارایی را از بین می برد

به ترتیب برای هر مکفی 0.09 دلار و برای مکفی 0.03 دلار. Q1 2020 ضررهای غیر واقعی را نیز از بین می برد

مبادله نرخ بهره 0.08 دلار در هر مکفه است.

قیمت و هزینه های داده PER MCFE – مقایسه یک چهارم به یک چهارم:



ربع


ربع


ربع



پایان یافت


پایان یافت


پایان یافت

(Per Mcfe)


31 مارس
سال 2020


31 مارس
2019


31 دسامبر
2019

قیمت متوسط ​​فروش – گاز


$

1.83



$

3.21



$

2.14


متوسط ​​سود (ضرر) در ابزارهای مشتق کالا –
تسویه حساب نقدی – گاز *


$

0.77



$

(0.33)



$

0.33


قیمت متوسط ​​فروش – روغن **


$

7.87



$



$


قیمت متوسط ​​فروش – NGLs **


$

2.34



$

4.46



$

3.20


قیمت متوسط ​​فروش – میعانات **


$

6.28



$

6.50



$

7.45









قیمت متوسط ​​فروش – E&P


$

2.59



$

2.97



$

2.54









هزینه عملیاتی اجاره نامه (LOE)


$

0.07



$

0.14



$

0.09


تولید ، آگهی Valorem و هزینه های دیگر


0.05



0.05



0.05


حمل و نقل ، جمع آوری و فشرده سازی


0.99



0.92



0.97


استهلاک ، کاهش و استهلاک (DD&A)


0.87



0.88



0.86


کل هزینه های تولید


$

1.98



$

1.99



$

1.97









کل هزینه های نقدی تولید ، قبل از DD&A


$

1.11



$

1.11



$

1.11


نقدی حاشیه ، قبل از DD&A


$

1.48



$

1.86



$

1.43



*به استثنای سود حاصل از کسب درآمد از پرچین در Q1 2020.

**NGL ، روغن و میعانات با نرخ یک بشکه به مکفی تبدیل می شوند و برابر است با شش مکف مبتنی بر تقریب

محتوای انرژی نسبی نفت و گاز طبیعی ، که نشان دهنده ارتباط روغن ، NGL ، میعانات و قیمت گاز طبیعی نیست.

توجه: “کل هزینه های تولید” فروش ، عمومی و مدیریت و سایر هزینه های عملی را شامل نمی شود.

در سه ماهه اول سال 2020 ، کل هزینه های تولید نسبت به مدت مشابه سال قبل کمتر بود ، به دلیل بهبود در LOE و DD&A ، بخشی از آن با افزایش هزینه های حمل و نقل ، جمع آوری و فشرده سازی جبران شد. عامل اصلی بهبود LE کاهش هزینه های دفع آب به دلیل افزایش استفاده مجدد از آب تولید شده در فعالیت های چاه بود. هزینه های حمل و نقل ، جمع آوری و فشرده سازی افزایش در درجه اول با افزایش هزینه CNXM انجام می شود.

مطلب مرتبط  گروه تجارت Ecopetrol نتایج سه ماهه اول سال 2020 را اعلام کرد

بازار یابی:

کل تولید گاز طبیعی محافظت شده در سه ماهه دوم سال 2020 113.5 Bcf است. موقعیت سالانه پرچین گاز در جدول زیر نشان داده شده است:



سال 2020


2021

جلد Hedged (Bcf) ، از تاریخ 4/21/20


451.1 *


433.5



*شامل شهرکهای واقعی 155.5 Bcf.

که در مارس 2020، CNX بخشی از نمونه های 2022 ، 2023 و 2024 NYMEX خود را تولید و تولید مثل مجدد کرد. 55.0 میلیون دلار درآمد خالص خالص ، که در سود (ضرر) در مورد ابزارهای مشتق کالا در صورتهای تلفیقی درآمد برای سه ماه به پایان رسیده است 31 مارس 2020. مقادیر مفهومی تحت تأثیر معامله قرار نگرفتند.

که در آوریل 2020، CNX حدود 39 میلیون MMBtus از پرچم های گاز طبیعی NYMEX و مقدار مشابهی از پرچین های مبانی مالی را که در زمان های مختلف از ماه مه تا نوامبر سال 2020 حل و فصل می شوند ، سودآوری و متوقف کرد. در ارتباط با این کسب درآمد ، CNX دریافت کرد. 29 میلیون دلار درآمد خالص این حرکت باعث انعطاف پذیری اضافی CNX برای انتقال تولید به دوره های قیمت بالاتر می شود در حالی که بلافاصله درآمد حاصل از این پرچین ها را می گیرد.

حجم گازهای محافظت شده CNX شامل ترکیبی از هزینه های مالی NYMEX ، شاخص های مالی (شاخص NYMEX و پایه) و فروش قیمت ثابت فیزیکی است. علاوه بر این ، برای محافظت از حجم پرچین NYMEX از قرار گرفتن در معرض پایه ، CNX فقط به مبانی مالی و مبانی فروش فیزیکی با پایه ثابت در نقاط فروش خاص وارد می شود. موقعیت پرچین گاز CNX تا سال 2024 از آن زمان 21 آوریل 2020 انعکاس معاملات کسب درآمد در جدول زیر نشان داده شده است.



Q2 2020


سال 2020


2021


2022


2023


2024

NYMEX Only Hedges













جلد (Bcf)


110.7



439.2



411.7



265.5



135.1



138.7


قیمت متوسط ​​($ / مکف)


$

2.98



$

2.95



$

2.90



$

2.83



$

2.80



$

2.91


فروش قیمت ثابت فیزیکی و پرچین شاخص













جلد (Bcf)


2.8



11.9



21.8



14.3



27.8



11.0


قیمت متوسط ​​($ / مکف)


$

2.43



$

2.44



$

2.47



$

2.59



$

2.15



$

2.28


کل جلد های حجاب (Bcf)1


113.5



451.1



433.5



279.8



162.9



149.7




























NYMEX + پایه (حجم های کاملاً پوشیده)2













جلد (Bcf)


113.5



451.1



433.5



279.8



162.9



149.7


قیمت متوسط ​​($ / مکف)


$

2.53



$

2.55



$

2.41



$

2.29



$

2.25



$

2.32


NYMEX فقط پرچینهایی است که در معرض اصول قرار گرفته است













جلد (Bcf)













قیمت متوسط ​​($ / مکف)


$



$



$



$



$



$


کل جلد های حجاب (Bcf)1


113.5



451.1



433.5



279.8



162.9



149.7



1محاصره پایه بیش از پرچم های NYMEX به ترتیب در Q2 2020 ، 2020 ، 2021 ، 2022 ، 2023 و 2024 از 1.0 Bcf ، 8.1 Bcf ، 15.7 Bcf ، 25.0 Bcf ، 9.3 Bcf و 0.4 Bcf را ​​حذف می کند.

2شامل فروش کالاهای بدنی با پایه ثابت در Q2 2020 ، 2020 ، 2021 ، 2022 ، 2023 و 2024 20.3 Bcf ، 86.1 Bcf ، 75.8 Bcf ، 23.6 Bcf ، 1.7 Bcf و 12.3 Bcf است.

در سه ماهه اول سال 2020 ، CNX پرچم های اضافی گاز طبیعی NYMEX 5.1 Bcf و 23.8 Bcf را ​​برای 2024 و 2025 به ترتیب و همچنین شاخص های اضافی شاخص 13.6 Bcf برای سال 2025 اضافه کرد. برای کمک به کاهش قرار گرفتن در معرض پایه در پرچین های NYMEX ، در سه ماهه اول CNX اضافه کردن 0.8 Bcf ، 0.9 Bcf ، و 37.4 Bcf از پایه های پرچین برای سالهای 2020 ، 2021 و 2025 به ترتیب.

دارایی، مالیه، سرمایه گذاری:

در 31 مارس 2020، بدهی خالص مستقل CNX به تنظیم دوازده ماهه (TTM) مستقل EBITDAX (شامل توزیع از CNXM) (یک اقدام غیر GAAP)(1) 2.4 برابر بود. بر مبنای یکپارچه ، بدهی خالص CNX به TTM EBITDAX تنظیم شده (یک اقدام غیر GAAP)(1) 2.7 برابر بود.

در 31 مارس 2020، اعتبار اعتباری CNX داشت 437 میلیون دلار وامهای برجسته و 205 میلیون دلار نامه های اعتباری برجسته علاوه بر این ، CNX دارای 47.7 میلیون واحد مشارکتی محدود CNXM ، با ارزش تقریبی بازار است 550 میلیون دلار همانطور که از 20 آوریل 2020. این شامل واحدهای مشارکتی محدود محدود 3.0 میلیون کلاس B نیست که به واحدهای مشترک CNXM تبدیل می شوند اول ژانویه سال 2022.

پس از پایان سه ماهه ، شرکت تعریف مجدد پایه استقراض نیم ساله خود را تحت تسهیلات اعتباری چرخشی خود انجام داد و در نتیجه گروه وام دهنده مبنای استقراض CNX را از 2.3 میلیارد دلار به 1.9 میلیارد دلار. این کاهش مربوط به کاهش قیمت های بانکی و دو معاملات قابل توجهی است که شرکت در طی سه ماه انجام داد و باعث کاهش ارزش مهندسی پایه وام شد: بودجه پروژه CSG برای تقریباً 175 میلیون دلار، و شرکت درآمد کسب کرد 55 میلیون دلار در پرچین تعهدات وام دهندگان به کاهش یافت 1.9 میلیارد دلاریا کاهش 10 درصدی نسبت به قبلی 2.1 میلیارد دلار در تعهدات

هیچ سهمی در سه ماهه اول سال 2020 خریداری نشد.

همانطور که از 31 مارس 2020، CNX خریداری مجدد شد 71 میلیون دلار از ارشد خود در سال 2022 5.875٪ اسکناس را تأمین کرده است. پس از پایان سه ماهه ، این شرکت اضافی خریداری کرد 8 میلیون دلار یادداشت ها همانطور که از 7 آوریل 2020، این شرکت در مجموع خریداری مجدد کرد 79 میلیون دلار با 85٪ تخفیف به ارزش میانگین توجه داشته باشید ، که به CNX اجازه داده است تا اهرم بیشتری را ببندد.

CNXM ، مشابه CNX ، همان روش بهینه سازی FCF را دنبال می کند و توزیع ها را برای پرداخت بدهی کاهش می دهد. این تصمیم تضمین می کند که شرکت از طریق همه گیر COVID 19 یک ترازنامه بهترین کلاس را حفظ کند ، در حالی که نسل FCF قابل توجهی و پایدار را برای چندین سال تهدید می کند. این اقدامات محتاطانه باعث انعطاف پذیری قابل توجه سرمایه و فرصت برای سالهای آینده می شود.

درباره CNX

شرکت منابع CNX (NYSE: CNX) یکی از بزرگترین شرکتهای مستقل اکتشاف ، توسعه و تولید گاز طبیعی است که محور فعالیت آن در سازندهای شیل اصلی حوضه Appalachian است. این شرکت یک استراتژی رشد ارگانیک با محوریت توسعه پایگاه منابع خود را مستقر می کند. همانطور که از 31 دسامبر 2019CNX دارای 8.4 تریلیون فوت مکعب معادل ذخایر اثبات شده گاز طبیعی بود. این شرکت عضو Index Standard & Poor’s Midcap 400 Index است. اطلاعات اضافی ممکن است در www.cnx.com یافت شود.

اقدامات مالی غیر GAAP

مدیریت CNX از اقدامات مالی غیر GAAP برای برنامه ریزی ، پیش بینی و ارزیابی عملکرد اقتصادی و مالی استفاده می کند و معتقد است که آنها برای تجزیه و تحلیل شرکت برای سرمایه گذاران مفید هستند. نتایج مستقل شامل هر دو بخش اکتشاف و تولید CNX (E&P) و بخش های غیرمجاز (اما نه بخش میانه جریان) به علاوه توزیع هایی است که CNX از CNXM دریافت می کند. CNX معتقد است که ارائه نتایج مستقل شفافیت و توانایی بهتری را برای سرمایه گذاران برای مقایسه نتایج مالی CNX با نتایج گروه همتایان فراهم می آورد. اصطلاح “تلفیقی” شامل 100٪ از نتایج CNX ، CNX Gathering LLC و CNXM به صورت تلفیقی است.

تعاریف: EBIT قبل از کسر هزینه سود خالص (هزینه بهره کمتر از درآمد بهره) و مالیات بر درآمد به عنوان سود تعریف می شود. EBITDAX قبل از کسر هزینه های خالص (هزینه بهره کمتر از سود بهره) ، مالیات بر درآمد ، استهلاک ، کاهش و استهلاک و اکتشاف به عنوان سود تعریف می شود. تنظیم شده EBITDAX تلفیقی پس از تنظیم موارد گسسته ذکر شده در زیر ، به عنوان EBITDAX تعریف شده است. مستقل EBITDAX به عنوان EBITDAX تنظیم شده مربوط به هر دو بخش E&P CNX و غیرمجاز تعریف شده تعریف می شود (به یادداشت 24 – اطلاعات مربوط به بخش در گزارش سالانه CNX در فرم 10-K ، به عنوان اطلاعات بیشتر در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ارائه شده است) اضافه کنید به CNX. در طی دوره فعلی از CNXM مربوط به واحدهای مشارکت محدود خود (شامل واحدهای همکار عمومی و حقوق توزیع تشویقی (IDR) قبل از معامله حذف IDR در سه ماهه اول سال 2020) دریافت می کند. اگرچه EBIT ، EBITDAX ، مستقل EBITDAX و تنظیم EBITDAX تلفیقی ، اقدامات عملکردی هستند که مطابق با اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده محاسبه می شوند ، اما مدیریت معتقد است که آنها برای ارزیابی یک سرمایه گذار در ارزیابی منابع CNX مفید هستند ، زیرا از آنها برای ارزیابی عملکرد یک شرکت استفاده می شود. کارایی. ما غرامت مبتنی بر سهام را از EBITDAX تنظیم شده حذف می کنیم زیرا ما معتقد نیستیم که آن را به طور دقیق هزینه عملیاتی متحمل شده در دوره مربوطه را منعکس می کند و ممکن است صرف نظر از نتایج عملیاتی از دوره ای به دوره دیگر متفاوت باشد. سرمایه گذاران نباید این معیارها را به عنوان جایگزینی برای اقدامات عملکرد که مطابق با اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده است ، مشاهده کنند. علاوه بر این ، به دلیل اینکه همه شرکت ها EBIT ، EBITDAX ، مستقل EBITDAX یا EBITDAX تنظیم شده یکسان را محاسبه نمی کنند ، ارائه در اینجا ممکن است با اندازه های مشابه شرکت های دیگر قابل مقایسه نباشد. تنظیم EBITDAX در هر سهم برجسته ، تنظیم درآمد خالص در هر سهم برجسته ، EBITDAX مستقل و تنظیم EBITDAX تلفیقی ، با سهام اندازه گیری شده از 15 آوریل 2020، معیارهای عملکردی مطابق با اصول حسابداری پذیرفته شده محاسبه نمی شوند. مدیریت معتقد است که این اقدامات مالی برای ارزیابی یک سرمایه گذار در ارزیابی منابع CNX مفید است زیرا (من) تحلیلگران در ارزیابی عملکرد شرکت از این معیارها استفاده می کنند و (ب) با توجه به اینکه ما یک برنامه خرید سهام سهم فعال داریم ، تحلیلگران از این اطلاعات درخواست کرده اند تاریخ عملی اخیر ، و ما می خواهیم اطلاعات به روز شده ای را به سرمایه گذاران ارائه دهیم.

مطلب مرتبط  استخراج SSR برای اعلام نتایج مالی تلفیقی در سه ماهه اول سال 2020 ، 14 مه 2020

آشتی EBIT ، EBITDAX ، تنظیم شده EBITDAX تلفیقی ، EBITDAX مستقل ، تنظیم درآمد خالص ، بدهی خالص ، جریان نقدی آزاد ارگانیک ، جریان نقدی آزاد و TTM EBITDAX با اقدامات مالی قابل مقایسه با GAAP به شرح زیر است:


سه ماه به پایان رسید


31 مارس 2020

هزار دلار

مستقل1


وسط


شرکت کل

درآمد خالص (ضرر)

$

124،322



$

(429،544)



$

(305،222)


هزینه بهره

40،186



8809



48995


درآمد بهره

(92)





(92)


مزایای مالیات بر درآمد

(152،582)





(152،582)


درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT)

$

11،834



$

(420،735)



$

(408،901)


استهلاک ، کاهش و استهلاک

119،152



10،012



129،164


هزینه اکتشاف

3،818



70



3،888


درآمد قبل از بهره ، مالیات ، DD&A و اکتشاف (EBITDAX)

$

134،804



$

(410،653)



$

(275،849)


تنظیمات:






ضرر غیر واقعی در مورد ابزارهای مشتق کالا

$

36،019



$



$

36،019


اختلال در حسن نیت



473،045



473،045


اختلال در ویژگیهای اکتشافی و تولیدی

61،849





61،849


به دست آوردن بدهی

(11263)





(11263)


جبران خسارت سهام

6،336



504



6،840


هزینه انصراف

105





105


تنظیمات کل قبل از مالیات

$

93،046



$

473،549



$

566،595


تنظیم EBITDAX تلفیقی

$

227،850



$

62،896



$

290،746


توزیع های میان جریان

19،759



N / A



N / A


مستقل EBITDAX

$

247،609



N / A



N / A



1 مستقل شامل هر دو بخش E&P CNX و بخش های غیرمجاز است. توجه داشته باشید 24 – اطلاعات مربوط به بخش را در گزارش سالانه CNX در فرم 10-K برای مالی ببینید

سال به پایان رسید 31 دسامبر 2019 ، به عنوان در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ، برای اطلاعات بیشتر.


سه ماه به پایان رسید


31 مارس 2019

هزار دلار

مستقل1


وسط


شرکت کل

درآمد خالص (ضرر)

$

(97،235)



$

32،584



$

(64،651)


هزینه بهره

28،432



7،339



35،771


درآمد بهره

(722)





(722)


مزایای مالیات بر درآمد

(11،559)





(11،559)


درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT)

$

(81،084)



$

39،923



$

(41،161)


استهلاک ، کاهش و استهلاک

117،075



8،086



125،161


هزینه اکتشاف

3،258





3،258


درآمد قبل از بهره ، مالیات ، DD&A و اکتشاف (EBITDAX)

$

39،249



$

48،009



$

87258


تنظیمات:






ضرر غیر واقعی در مورد ابزارهای مشتق کالا

$

153،994



$



$

153،994


(سود) ضرر در فروش و دارایی های خاص

(3،665)



7،229



3564


ضرر در رفع بدهی

7،537





7،537


جبران خسارت سهام

10،291



612



10،903


رویداد شاو

4305





4305


تنظیمات کل قبل از مالیات

$

172،462



$

7،841



$

180303


تنظیم EBITDAX تلفیقی

$

211،711



$

55،850



$

267،561


توزیع های میان جریان

12،145



N / A



N / A


مستقل EBITDAX

$

223،856



N / A



N / A



1 مستقل شامل هر دو بخش E&P CNX و بخش های غیرمجاز است. توجه داشته باشید 24 – اطلاعات مربوط به بخش را در گزارش سالانه CNX در فرم 10-K برای مالی مشاهده کنید

سال به پایان رسید 31 دسامبر 2019 ، به عنوان در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ، برای اطلاعات بیشتر.

آشتی درآمدی خالص تعدیل شده


سه ماه به پایان رسید


سه ماه به پایان رسید


31 مارس


31 مارس


سال 2020


2019


سال 2020


2019

هزار دلار

مستقل1


مستقل1


شرکت کل


شرکت کل

درآمد خالص (ضرر) حاصل از آشتی EBITDAX

$

124،322



$

(97،235)



$

(305،222)



$

(64،651)


تنظیمات:








تنظیمات کل قبل از مالیات از EBITDAX آشتی

93،046



172،462



566،595



180303


اثر مالیاتی تعدیل ها

(24،315)



(46،810)



(148،063)



(48،899)


درآمد خالص تعدیل شده

$

193،053



$

28،417



$

113،310



$

66753



1 مستقل شامل هر دو بخش E&P CNX و بخش های غیرمجاز است. توجه داشته باشید 24 – اطلاعات مربوط به بخش را در گزارش سالانه CNX در فرم 10-K برای مالی ببینید

سال به پایان رسید 31 دسامبر 2019 ، به عنوان در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ، برای اطلاعات بیشتر.

مدیریت از بدهی خالص برای تعیین بدهی های بدهی بدهی شرکت استفاده می کند که به آسانی توسط پول نقد و معادل های نقدی آن قابل دستیابی نیست. مدیریت معتقد است که استفاده از بدهی خالص قابل انتساب به سهامداران منابع CNX در تعیین نسبت اهرم شرکت برای سرمایه گذاران مفید است زیرا شرکت می تواند برای بازپرداخت بدهی ، استفاده از پول و معادل های نقدی خود را انتخاب کند.

بدهی خالص

31 مارس 2020


مستقل1


وسط


شرکت کل

کل بدهی بلند مدت (GAAP)2

$

1،919،200



$

741،399



$

2،660،599


کمتر: معادل نقدی و نقدی

31،692



6،334



38،026


بدهی خالص (غیر GAAP)

$

1،887،508



$

735،065



$

2،622،573



1مستقل شامل هر دو بخش E&P CNX و بخش های غیرمجاز است.

2شامل بخش فعلی است.

آشتی EBITDAX Trailing-Twelve-Months Months (TTM) by Quarter


سه ماه

پایان یافت


دوازده
ماه ها
پایان یافت


30 ژوئن ،


30 سپتامبر


31 دسامبر


31 مارس


31 مارس

هزار دلار

2019


2019


2019


سال 2020


سال 2020

درآمد خالص (ضرر)

$

192،694



$

143،960



$

(240،055)



$

(305،222)



$

(208،623)


هزینه بهره

40،152



38405



37،051



48995



164،603


درآمد بهره

(71)



(1،078)



(78)



(92)



(1،319)


هزینه مالیات بر درآمد (مزایا)

40،791



48902



(50،398)



(152،582)



(113،287)


درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT)

$

273،566



$

230،189



$

(253،480)



$

(408,901)



$

(158,626)


Depreciation, Depletion & Amortization

128,999



120,459



133,844



129,164



512,466


Exploration Expense

5,567



6,075



29,480



3,888



45,010


Earnings Before Interest, Taxes, DD&A,
and Exploration (EBITDAX)

$

408,132



$

356,723



$

(90,156)



$

(275,849)



$

398,850


Adjustments:










Unrealized (Gain) Loss on Commodity
Derivative Instruments

$

(210,909)



$

(156,872)



$

(92,538)



$

36,019



$

(424,300)


Impairment of Exploration and
Production Properties





327,400



61,849



389,249


Impairment of Unproved Properties and
Expirations





119,429





119,429


Impairment of Goodwill







473,045



473,045


Severance Expense

1,182



1,999



113



105



3,399


Stock Based Compensation

23,873



1,781



1,868



6,840



34,362


Loss (Gain) on Debt Extinguishment

77







(11,263)



(11,186)


Shaw Insurance Recovery





(2,159)





(2,159)


Total Pre-tax Adjustments

$

(185,777)



$

(153,092)



$

354,113



$

566,595



$

581,839


Adjusted EBITDAX Consolidated TTM

$

222,355



$

203,631



$

263,957



$

290,746



$

980,689


Reconciliation of Stand-alone EBITDAX Trailing-Twelve-Months (TTM)


Twelve Months Ended March 31, 2020

Dollars in thousands

Stand-alone1


Midstream


Total Company

Net Income (Loss)

$

86,852



$

(295,475)



$

(208,623)


Interest Expense

132,808



31,795



164,603


Interest Income

(1,307)



(12)



(1,319)


Income Tax Benefit

(113,287)





(113,287)


Earnings Before Interest & Taxes  (EBIT)

$

105,066



$

(263,692)



$

(158,626)


Depreciation, Depletion & Amortization

476,428



36,038



512,466


Exploration Expense

44,897



113



45,010


Earnings Before Interest, Taxes, DD&A, and Exploration (EBITDAX)

$

626,391



$

(227,541)



$

398,850


Adjustments:






Unrealized Gain on Commodity Derivative Instruments

$

(424,300)



$



$

(424,300)


Impairment of Exploration and Production Properties

389,249





389,249


Impairment of Unproved Properties and Expirations

119,429





119,429


Impairment of Goodwill



473,045



473,045


Severance Expense

2,963



436



3,399


Stock Based Compensation

32,590



1,772



34,362


Gain on Debt Extinguishment

(11,186)





(11,186)


Shaw Insurance Recovery

(2,159)





(2,159)


Total Pre-tax Adjustments

$

106,586



$

475,253



$

581,839


Adjusted EBITDAX Consolidated TTM

$

732,977



$

247,712



$

980,689


Midstream Distributions

59,543



N / A



N / A


Stand-alone EBITDAX TTM

$

792,520



N / A



N / A



1 Stand-alone includes both CNX’s E&P and Unallocated Segments.

Organic free cash flow is defined as net cash provided by operating activities less capital expenditures.  Free cash flow is defined as net cash provided by operating activities less capital expenditures plus proceeds from asset sales. Organic free cash flow and free cash flow are non-GAAP supplemental financial measures that the Company’s management and external users of its consolidated financial statements, such as industry analysts, lenders and ratings agencies use to assess the Company’s liquidity. The Company believes that the measures provide useful information to management and investors in assessing the Company’s ability to generate cash flow in excess of capital requirements and return cash to shareholders. Organic free cash flow and free cash flow should not be considered as alternatives to net cash provided by operating activities or any other measure of liquidity presented in accordance with GAAP.

The tables below reconcile organic free cash flow and free cash flow with net cash provided by operating activities, the most comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, as derived from the Statements of Condensed Consolidated Cash Flows to be included in the Company’s report on Form 10-Q for the quarter ended 31 مارس 2020.

Organic Free Cash Flow

Dollars in thousands

Three Months
Ended March 31,
2020


Three Months
Ended March 31,
2019

Net Cash Provided by Operating Activities

$

267,387



$

308,652


Capital Expenditures

(152,049)



(299,138)


Organic Free Cash Flow

$

115,338



$

9,514


Free Cash Flow

Dollars in thousands

Three Months
Ended March 31,
2020


Three Months
Ended March 31,
2019

Net Cash Provided by Operating Activities

$

267,387



$

308,652


Capital Expenditures

(152,049)



(299,138)


Proceeds from Asset Sales

13,975



5,806


Free Cash Flow

$

129,313



$

15,320


Cautionary Statements

We are including the following cautionary statement in this press release to make applicable and take advantage of the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 for any forward-looking statements made by, or on behalf of us.  With the exception of historical matters, the matters discussed in this press release are forward-looking statements (as defined in 21E of the Securities Exchange Act of 1934 (the “Exchange Act”)) that involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from projected results. Accordingly, investors should not place undue reliance on forward-looking statements as a prediction of actual results. These forward-looking statements may include projections and estimates concerning the timing and success of specific projects and our future production, revenues, income and capital spending. When we use the words “believe,” “intend,” “expect,” “may,” “should,” “anticipate,” “could,” “estimate,” “plan,” “predict,” “project,” “will,” or their negatives, or other similar expressions, the statements which include those words are usually forward-looking statements. When we describe a strategy that involves risks or uncertainties, we are making forward-looking statements. The forward-looking statements in this press release speak only as of the date of this press release; we disclaim any obligation to update these statements. We have based these forward-looking statements on our current expectations and assumptions about future events. While our management considers these expectations and assumptions to be reasonable, they are inherently subject to significant business, economic, competitive, regulatory and other risks, contingencies and uncertainties, most of which are difficult to predict and many of which are beyond our control. These risks, contingencies and uncertainties relate to, among other matters, the following: prices for natural gas and NGLs are volatile and can fluctuate widely based upon a number of factors beyond our control including oversupply relative to the demand for our products, weather and the price and availability of alternative fuels; the impact that the COVID-19 pandemic may have on us, our vendors and customers, including our financial position, operating results and ability to obtain future financing; our dependence on gathering, processing and transportation facilities and other midstream facilities owned by CNX Midstream Partners LP (NYSE: CNXM) (CNXM) and others; uncertainties in estimating our economically recoverable natural gas reserves, and inaccuracies in our estimates; the high-risk nature of drilling, developing and operating natural gas wells; our identified drilling locations are scheduled out over multiple years, making them susceptible to uncertainties that could materially alter the occurrence or timing of their development or drilling; challenges associated with strategic determinations, including the allocation of capital and other resources to strategic opportunities; the substantial capital expenditures required for our development and exploration projects, as well as CNXM’s midstream system development; the impact of potential, as well as any adopted, environmental regulations, including those relating to greenhouse gas emissions; environmental regulations can increase costs and introduce uncertainty that could adversely impact the market for natural gas with potential short and long-term liabilities; decreases in the availability of, or increases in the price of, required personnel, services, equipment, parts and raw materials in sufficient quantities or at reasonable costs to support our operations; if natural gas prices decrease or drilling efforts are unsuccessful, we may be required to record write-downs of our proved natural gas properties, and; changes in assumptions impacting management’s estimates of future financial results as well as other assumptions such as movement in our stock price, weighted-average cost of capital, terminal growth rates and industry multiples, could cause goodwill and other intangible assets we hold to become impaired and result in material non-cash charges to earnings; a loss of our competitive position because of the competitive nature of the natural gas industry, consolidation within the industry or overcapacity in the industry adversely affecting our ability to sell our products and midstream services; deterioration in the economic conditions in any of the industries in which our customers operate, a domestic or worldwide financial downturn, or negative credit market conditions; hedging activities may prevent us from benefiting from price increases and may expose us to other risks; existing and future government laws, regulations and other legal requirements and judicial decisions that govern our business may increase our costs of doing business and may restrict our operations; significant costs and liabilities may be incurred as a result of pipeline operations and related increase in the regulation of gas gathering pipelines; our ability to find adequate water sources for our use in shale gas drilling and production operations, or our ability to dispose of, transport or recycle water used or removed in connection with our gas operations at a reasonable cost and within applicable environmental rules; failure to successfully estimate the rate of decline or existing reserves or to find or acquire economically recoverable natural gas reserves to replace our current natural gas reserves; risks associated with our current long-term debt obligations; a decrease in our borrowing base, which could decrease for a variety of reasons including lower natural gas prices, declines in natural gas proved reserves, asset sales and lending requirements or regulations; changes in federal or state income tax laws, cyber incidents could have a material adverse effect on our business, financial condition or results of operations; construction of new gathering, compression, dehydration, treating or other midstream assets by CNXM may not result in revenue increases and may be subject to regulatory, environmental, political, legal and economic risks; our success depends on key members of our management and our ability to attract and retain experienced technical and other professional personnel; terrorist activities could materially adversely affect our business and results of operations; we may operate a portion of our business with one or more joint venture partners or in circumstances where we are not the operator, which may restrict our operational and corporate flexibility and we may not realize the benefits we expect to realize from a joint venture; acquisitions and divestitures, we anticipate may not occur or produce anticipated benefits; the outcomes of various legal proceedings, including those which are more fully described in our reports filed under the Exchange Act; there is no guarantee that we will continue to repurchase shares of our common stock under our current or any future share repurchase program at levels undertaken previously or at all; negative public perception regarding our industry could have an adverse effect on our operations; and CONSOL Energy may not be able to satisfy its indemnification obligations in the future and such indemnities may not be sufficient to hold us harmless from the full amount of liabilities for which CONSOL Energy will be allocated responsibility. Additional factors are described in detail under the captions “Forward Looking Statements” and “Risk Factors” in our annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 2019 filed with the Securities and Exchange Commission, as supplemented by our quarterly reports on Form 10-Q.

مطلب مرتبط  گزارش افزایش الکتریکی شانگهای 26٪ در فروش ناخالص در نتایج سالانه 2019

CNX RESOURCES CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME


(Dollars in thousands, except per share data)

Three Months Ended

(Unaudited)

March 31,

Revenue and Other Operating Income:

2020


2019

Natural Gas, NGL and Oil Revenue

$

251,494



$

435,946


Gain (Loss) on Commodity Derivative Instruments

115,142



(195,376)


Purchased Gas Revenue

26,359



16,221


Midstream Revenue

18,406



18,443


Other Operating Income

4,958



3,197


Total Revenue and Other Operating Income

416,359



278,431


Costs and Expenses:




Operating Expense




Lease Operating Expense

10,033



18,627


Transportation, Gathering and Compression

83,242



79,409


Production, Ad Valorem, and Other Fees

6,162



6,946


Depreciation, Depletion and Amortization

129,164



125,161


Exploration and Production Related Other Costs

3,888



3,258


Purchased Gas Costs

24,998



16,214


Impairment of Exploration and Production Properties

61,849




Impairment of Goodwill

473,045




Selling, General, and Administrative Costs

30,238



35,738


Other Operating Expense

20,681



23,474


Total Operating Expense

843,300



308,827


Other Expense (Income)




Other Expense (Income)

5,186



(579)


(Gain) Loss on Asset Sales and Abandonments

(12,055)



3,085


(Gain) Loss on Debt Extinguishment

(11,263)



7,537


Interest Expense

48,995



35,771


Total Other Expense

30,863



45,814


Total Costs and Expenses

874,163



354,641


Loss Before Income Tax

(457,804)



(76,210)


Income Tax Benefit

(152,582)



(11,559)


Net Loss

(305,222)



(64,651)


Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interest

23,864



22,686


Net Loss Attributable to CNX Resources Shareholders

$

(329,086)



$

(87,337)






Loss per Share




Basic

$

(1.76)



$

(0.44)


Diluted

$

(1.76)



$

(0.44)






Dividends Declared

$



$


CNX RESOURCES CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME



Three Months Ended

(Dollars in thousands)

March 31,

(Unaudited)

2020


2019

Net Loss

$

(305,222)



$

(64,651)


Other Comprehensive Income:




Actuarially Determined Long-Term Liability Adjustments (Net of tax: ($40), ($15))

112



44






Comprehensive Loss

(305,110)



(64,607)






Less: Comprehensive Income Attributable to Noncontrolling Interest

23,864



22,686






Comprehensive Loss Attributable to CNX Resources Shareholders

$

(328,974)



$

(87,293)


CNX RESOURCES CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS



(Unaudited)



(Dollars in thousands)

March 31,
2020


December 31,
2019

ASSETS




Current Assets:




Cash and Cash Equivalents

$

31,833



$

16,283


Restricted Cash

853




Accounts and Notes Receivable:




Trade, net

91,477



133,480


Other Receivables, net

10,839



13,679


Supplies Inventories

10,266



6,984


Recoverable Income Taxes

115,261



62,425


Derivative Instruments

312,749



247,794


Prepaid Expenses

12,775



17,456


Total Current Assets

586,053



498,101


Property, Plant and Equipment:




Property, Plant and Equipment

10,691,516



10,572,006


Less—Accumulated Depreciation, Depletion and Amortization

3,622,413



3,435,431


Total Property, Plant and Equipment—Net

7,069,103



7,136,575


Other Assets:




Operating Lease Right-of-Use Assets

159,521



187,097


Investment in Affiliates

16,549



16,710


Derivative Instruments

258,111



314,096


Goodwill

323,314



796,359


Other Intangible Assets

95,009



96,647


Restricted Cash

5,340




دیگر

15,950



15,221


Total Other Assets

873,794



1,426,130


TOTAL ASSETS

$

8,528,950



$

9,060,806


CNX RESOURCES CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS



(Unaudited)



(Dollars in thousands, except per share data)

March 31,
2020


December 31,
2019

LIABILITIES AND EQUITY




Current Liabilities:




Accounts Payable

$

171,890



$

202,553


Derivative Instruments

49,058



41,466


Current Portion of Finance Lease Obligations

7,200



7,164


Current Portion of Long-Term Debt

20,451




Current Portion of Operating Lease Obligations

54,622



61,670


Other Accrued Liabilities

197,130



216,086


Total Current Liabilities

500,351



528,939


Non-Current Liabilities:




Long-Term Debt

2,640,148



2,754,443


Finance Lease Obligations

6,095



7,706


Operating Lease Obligations

92,463



110,466


Derivative Instruments

163,898



115,862


Deferred Income Taxes

376,401



476,108


Asset Retirement Obligations

64,387



63,377


دیگر

40,497



41,596


Total Non-Current Liabilities

3,383,889



3,569,558


TOTAL LIABILITIES

3,884,240



4,098,497


Stockholders’ Equity:




Common Stock, $.01 Par Value; 500,000,000 Shares Authorized, 187,035,851
Issued and Outstanding at March 31, 2020; 186,642,962 Issued and Outstanding
at December 31, 2019

1,874



1,870


Capital in Excess of Par Value

2,205,941



2,199,605


Preferred Stock, 15,000,000 shares authorized, None issued and outstanding




Retained Earnings

1,641,009



1,971,676


Accumulated Other Comprehensive Loss

(12,493)



(12,605)


Total CNX Resources Stockholders’ Equity

3,836,331



4,160,546


Noncontrolling Interest

808,379



801,763


TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY

4,644,710



4,962,309


TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

$

8,528,950



$

9,060,806


CNX RESOURCES CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF STOCKHOLDERS’ EQUITY



Common
Stock


Capital in
Excess of Par
مقدار


Retained
Earnings
(Deficit)


Accumulated
دیگر
همه جانبه
Income (Loss)


Total CNX
Resources
Stockholders’
Equity


Non-
Controlling
Interest


Total
Equity

December 31, 2019

$

1,870



$

2,199,605



$

1,971,676



$

(12,605)



$

4,160,546



$

801,763



$

4,962,309


(Unaudited)














Net (Loss) Income





(329,086)





(329,086)



23,864



(305,222)


Issuance of Common Stock

4









4





4


Shares Withheld for Taxes





(1,581)





(1,581)



(309)



(1,890)


Amortization of Stock-Based
Compensation Awards



6,336







6,336



504



6,840


Other Comprehensive Income







112



112





112


Distributions to CNXM Noncontrolling
Interest Holders











(17,443)



(17,443)


31 مارس 2020

$

1,874



$

2,205,941



$

1,641,009



$

(12,493)



$

3,836,331



$

808,379



$

4,644,710
















December 31, 2018

$

1,990



$

2,264,063



$

2,071,809



$

(7,904)



$

4,329,958



$

751,785



$

5,081,743


(Unaudited)














Net (Loss) Income





(87,337)





(87,337)



22,686



(64,651)


Issuance of Common Stock

5



94







99





99


Purchase and Retirement of Common
Stock

(31)



(24,937)



(8,529)





(33,497)





(33,497)


Shares Withheld for Taxes





(4,045)





(4,045)



(664)



(4,709)


Amortization of Stock-Based
Compensation Awards



10,291







10,291



612



10,903


Other Comprehensive Income







44



44





44


Distributions to CNXM Noncontrolling
Interest Holders











(15,123)



(15,123)


March 31, 2019

$

1,964



$

2,249,511



$

1,971,898



$

(7,860)



$

4,215,513



$

759,296



$

4,974,809


CNX RESOURCES AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS


(Dollars in thousands)

Three Months Ended

(Unaudited)

March 31,

Cash Flows from Operating Activities:

2020


2019

Net Loss

$

(305,222)



$

(64,651)


Adjustments to Reconcile Net Loss to Net Cash Provided by Operating Activities:




Depreciation, Depletion and Amortization

129,164



125,161


Amortization of Deferred Financing Costs

2,447



1,707


Impairment of Exploration and Production Properties

61,849




Impairment of Goodwill

473,045




Stock-Based Compensation

6,840



10,903


(Gain) Loss on Asset Sales and Abandonments

(12,055)



3,085


(Gain) Loss on Debt Extinguishment

(11,263)



7,537


(Gain) Loss on Commodity Derivative Instruments

(115,142)



195,376


Loss on Other Derivative Instruments

10,639




Net Cash Received (Paid) in Settlement of Commodity Derivative Instruments

151,161



(41,382)


Deferred Income Taxes

(99,746)



(11,559)


Equity in Loss (Earnings) of Affiliates

161



(503)


Return on Equity Investment



1,306


Changes in Operating Assets:




Accounts and Notes Receivable

43,639



94,480


Recoverable Income Taxes

(52,836)



35,888


Supplies Inventories

(3,282)



(6,927)


Prepaid Expenses

4,710



3,961


Changes in Other Assets

692



(6)


Changes in Operating Liabilities:




Accounts Payable

2,322



(5,962)


Accrued Interest

(5,063)



2,180


Other Operating Liabilities

(13,626)



(34,434)


Changes in Other Liabilities

(1,047)



(7,508)


Net Cash Provided by Operating Activities

267,387



308,652


Cash Flows from Investing Activities:




Capital Expenditures

(152,049)



(299,138)


Proceeds from Asset Sales

13,975



5,806


Net Cash Used in  Investing Activities

(138,074)



(293,332)


Cash Flows from Financing Activities:




Payments on Miscellaneous Borrowings

(1,792)



(1,747)


Payments on Long-Term Notes

(59,880)



(405,876)


Net Proceeds from CNXM Revolving Credit Facility

35,250



52,650


Payments on CNX Revolving Credit Facility

(224,000)



(98,000)


Proceeds from Issuance of CNX Senior Notes



500,000


Net Proceeds from CSG Non-Revolving Credit Facilities

173,250




Distributions to CNXM Noncontrolling Interest Holders

(17,443)



(15,123)


Proceeds from Issuance of Common Stock

4



99


Shares Withheld for Taxes

(1,890)



(4,709)


Purchases of Common Stock



(32,498)


Debt Issuance and Financing Fees

(11,069)



(3,342)


Net Cash Used in Financing Activities

(107,570)



(8,546)


Net Increase in Cash, Cash Equivalents, and Restricted Cash

21,743



6,774


Cash, Cash Equivalents, and Restricted Cash at Beginning of Period

16,283



17,198


Cash, Cash Equivalents, and Restricted Cash at End of Period

$

38,026



$

23,972


SOURCE CNX Resources Corporation

لینک های مربوطه

http://www.cnx.com

پاسخی بگذارید